Le secteur financier est le seul qui doit régulièrement être renfloué par les contribuables
Prem Sikka est professeur émérite de comptabilité à l’Université d’Essex et membre travailliste de la Chambre des lords.
Plus tôt cette semaine, le bureau du commissaire aux plaintes a critiqué la Financial Conduct Authority en difficulté, l’organisme de réglementation financière du Royaume-Uni, pour ses échecs dans la réglementation de Keydata Investment Services Ltd, un autre scandale de longue date de la ville. Jusqu’à présent, 330 millions de livres sterling ont été versés en compensation aux investisseurs et d’autres suivront probablement après son entrée en administration.
Keydata est le dernier exemple d’un flot constant de scandales financiers, tels que les fraudes de London Capital and Finance, Connaught, Woodford, Blackmore, HBOS et RBS, la vente abusive de produits financiers et le truquage des taux d’intérêt et de change. L’industrie financière gonflée est un fardeau pour l’économie britannique et il est vital que sa taille et sa puissance soient apprivoisées.
Nous utilisons tous des comptes bancaires, des cartes de débit et de crédit, des devises étrangères, des services de retraite et d’assurance, des prêts, des découverts et des hypothèques, et avons besoin d’un secteur financier. Ce dont nous n’avons pas besoin, c’est de la fraude et de la spéculation effrénée, qui a volé des innocents et utilisé à mauvais escient des ressources économiques limitées. Le secteur financier est le seul qui doit régulièrement être renfloué par les contribuables. Au plus fort de la crise de 2007-08, le gouvernement a engagé 1 162 milliards de livres sterling de soutien financier pour soutenir les banques.
Les récents scandales ne sont pas simplement une aberration. Le Royaume-Uni a connu une crise du secteur financier chaque décennie depuis les années 1970, ce qui a montré que les grandes entreprises se livraient à des fraudes. Ils ont parié l’argent des gens sur des paris intelligents avec des résultats désastreux pour le reste d’entre nous.
Les banques secondaires des années 1970 ont provoqué des fraudes et des violons dans les banques et les compagnies d’assurance. Le gouvernement a renfloué l’industrie. Les années 1980 ont révélé des fraudes chez Lloyd’s. La Johnson Matthey Bank s’est effondrée sous le poids de la fraude et la Banque d’Angleterre a organisé un sauvetage. Les années 1990 ont été marquées par les fraudes à Barlow Clowes, Dunsdale et Barings. La Banque de crédit et de commerce international (BCCI) a été le site de la plus grande fraude bancaire du XXe siècle, même si elle n’a pas encore fait l’objet d’une enquête.
Le krach financier de 2007-08
Puis vint le crash de 2007-08. Les valeurs qui prévalent dans la ville de Londres ont été résumées dans un rapport commandé par le gouvernement sur le scandale du truquage des cours des actions à Guinness, qui a déclaré que les conseils d’administration de la ville ont «premièrement, le mépris cynique des lois et règlements; deuxièmement, le détournement cavalier des fonds de la société; troisièmement, un mépris de la vérité et de l’honnêteté commune ». Peu de choses ont changé.
Sans se décourager, les gouvernements successifs ont sans relâche promu et protégé le secteur financier et négligé son impact sur le reste de l’économie. Lors des récents débats parlementaires sur le projet de loi sur les services financiers, le gouvernement s’est opposé aux appels à des enquêtes sur les abus et les défaillances réglementaires.
Le gouvernement et les partisans du secteur financier ont exagéré la contribution économique du secteur financier. Par exemple, ils ont affirmé que l’industrie fournit «11% des recettes fiscales», soit environ 75,5 milliards de livres sterling par an. C’est faux.
Le chiffre n’est pas fourni par HMRC mais par CityUK, une organisation de lobbying financée par un conglomérat financier et de grands cabinets comptables et juridiques. Les 75,5 milliards de livres sterling (les nouvelles données indiquent maintenant 75,6 milliards de livres sterling) sont évoquées par PricewaterhouseCoopers et ne peuvent être corroborées de manière indépendante. Les ministres ont omis de dire au Parlement que seuls 34,1 milliards de livres sterling étaient directement supportés par le secteur financier et le reste a été collecté auprès des employés et des clients sous forme de PAYE, TVA et autres paiements, c’est-à-dire que le secteur ne les a pas directement supportés. Il n’y a pas eu de mention des dommages causés par les scandales financiers.
Des recherches montrent qu’entre 1995 et 2015, le secteur financier ravagé par le scandale a apporté une contribution négative de 4500 milliards de livres sterling à l’économie britannique. Cela équivaut à environ 67 500 £ pour chaque femme, homme et enfant.
Plutôt qu’une aubaine, le secteur financier gonflé est une malédiction. Ses renflouements ont engendré une austérité sans fin et décimé les budgets des ménages et les investissements dans les services publics.
La malédiction financière a faussé le développement économique et social. Il y a trente ans, de nombreuses universités britanniques délivraient des diplômes en sciences, ingénierie et mathématiques. Aujourd’hui, avec l’expansion du secteur financier, ce nombre a diminué. Presque toutes les universités offrent des diplômes en comptabilité et en finance.
Les jeunes diplômés font carrière dans la comptabilité et la finance, privant la science et l’ingénierie de ressources rares et empêchant le développement de la fabrication et des nouvelles technologies. Le Royaume-Uni compte près de 375 000 comptables professionnellement qualifiés, soit le taux le plus élevé par habitant au monde. Pourtant, il existe de nombreux scandales comptables et de fraude.
Le secteur financier a fait du Royaume-Uni le foyer d’une industrie des flux financiers illicites rampante qui a créé des bulles et de l’instabilité sur les marchés de l’immobilier, des valeurs mobilières, des arts et d’autres marchés. Les pensions, l’épargne et les investissements des citoyens sont de plus en plus pillés.
La reprise économique post-covid a commencé, mais le plein potentiel ne sera pas réalisé sans réduire la taille et la puissance du secteur financier.
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