Il a présidé toutes sortes de sleaze.
Prem Sikka est professeur émérite de comptabilité et membre travailliste de la Chambre des lords.
Cette semaine, la Chambre des lords a débattu du projet de loi sur les services financiers. Les ministres du gouvernement et divers néolibéraux ont fait l’éloge du secteur financier, ignorant délibérément ses pratiques corrompues qui ont détruit des emplois, des investissements, des économies et des entreprises.
De telles pratiques ont permis aux directeurs d’entreprises financières de percevoir de méga bonus liés aux bénéfices. L’échec des gouvernements successifs à assainir l’industrie ne fait que les enhardir.
Ma contribution au débat a été d’attirer l’attention sur les pratiques abusives et d’exiger une enquête sur la conduite de la Financial Conduct Authority (FCA) pour avoir présidé le harcèlement.
Le secteur financier a été un délinquant en série. Il continue de se livrer à des pratiques abusives. De nombreux produits financiers, y compris les pensions, les hypothèques de dotation, les obligations de précipice, les fiducies de placement à capital fractionné, les swaps de taux d’intérêt, les mini-obligations et l’assurance de protection des paiements ont été mal vendus pour créer la misère pour beaucoup et des profits pour quelques-uns. La FCA n’a pas fait grand-chose pour lutter contre la culture d’abus.
Les banques ont été accusées d’avoir falsifié des signatures pour reprendre possession des maisons, des entreprises et des économies des gens. J’ai informé le Parlement qu’il y avait plus de 500 cas documentés. Un haut responsable de la fraude de la police métropolitaine a écrit au Treasury Select Committee en 2017, déclarant que les conseils d’administration de certaines des banques les plus importantes étaient de «sérieux syndicats du crime organisé». Pourtant, il n’y a pas d’enquête de la FCA.
Les malversations financières sont monnaie courante dans ce secteur depuis des décennies. Les épisodes relatifs à RBS, HBOS et London Capital & Finance continuent de faire la une des journaux. Une simple enquête sur les moteurs de recherche vous montrera des décennies de malversations et de noms tels que Bank of Credit and Commerce International (BCCI), Barings, Levitt, Dunsdale, Barlow Clowes, Maxwell et bien d’autres pop-up. Au cours de chaque décennie depuis les années 1970, le Royaume-Uni a connu une crise bancaire, souvent causée par des pratiques abusives.
Les entreprises financières ont truqué les taux d’intérêt et de change et se sont livrées à des pots-de-vin, à la corruption, à l’évasion fiscale, au blanchiment d’argent et au contournement des sanctions à grande échelle. Goldman Sachs a payé une amende de 2,9 milliards de dollars aux régulateurs américains pour régler des accusations de corruption n’est qu’un autre exemple, mais n’a pas mené d’enquête auprès des régulateurs britanniques. La réglementation laxiste nous a donné le krach financier de 2007-08 qui a décimé l’économie et nous ne nous en sommes pas encore remis.
Nous utilisons et valorisons tous des services financiers de divers types, tels que les comptes bancaires, les prêts, les découverts, les cartes de débit / crédit. Assurances, retraites et devises étrangères, mais ce dont nous n’avons pas besoin, ce sont les fraudes et les violons ou les frénésie spéculative qui ont créé le krach de 2007-08.
Contrairement à l’image de relations publiques promue par l’industrie, elle a été un extracteur de richesse. Les recherches montrent que le secteur financier a apporté une contribution négative de 4,5 billions de livres sterling à l’économie britannique au cours de la période 1997-2015.
Cela équivaut à peu près à deux ans et demi du produit intérieur brut moyen sur la période. Pourtant, rien n’indique que les régulateurs aient obtenu un changement qualitatif positif dans la culture d’entreprise.
Les sanctions punitives occasionnelles n’ont guère permis de contrôler les pratiques prédatrices. Les dirigeants continuent de jouer avec l’argent des autres et de collecter des méga bonus, mais lorsque leurs projets ne fonctionnent pas, le gouvernement les renfloue. Les dirigeants déterminés à s’enrichir rapidement sont peu incités à vérifier leurs pratiques.
La réponse typique du gouvernement aux scandales est de réorganiser les transats réglementaires. Après le krach bancaire secondaire du milieu des années 1970, la Banque d’Angleterre est devenue un organisme de réglementation, remplaçant son approche de la réglementation par des règles formelles.
En tant qu’organisme de réglementation, il était en conflit car il tentait de promouvoir l’industrie et de protéger les gens contre les mauvaises pratiques. Il est resté capturé par l’industrie. Ses échecs ont été mis à nu par des fraudes à la BCCI et sa fermeture forcée en 1991. En 2001, la Financial Services Authority (FSA) a remplacé la Banque d’Angleterre, mais la complicité avec l’industrie est restée.
Le crash de 2007-8 a montré les échecs. En 2013, la FSA a été remplacée par la FCA et la Prudential Regulation Authority (PRA). Les noms peuvent changer, mais pas les failles de capture et de négligence.
Nous avons donc besoin d’un changement radical dans la philosophie et l’édifice réglementaires. Une première étape nécessaire est une enquête indépendante sur les échecs. L’enquête doit entendre les victimes de l’industrie.
Les responsables financiers doivent être examinés publiquement sous serment et des documents cruciaux doivent être assignés à comparaître pour attirer l’attention sur le fait que les malversations sont sanctionnées au plus haut niveau. Ils ne sont pas créés par des individus isolés, mais sont institués par certains des cadres supérieurs hautement rémunérés des organisations. L’enquête peut également mettre en évidence des lacunes du cadre juridique.
Au cours du débat parlementaire, les orateurs se sont largement accordés sur le fait que la FCA a échoué et diverses propositions de contrôle parlementaire ont été avancées. Cependant, le ministre n’a pas été ému. Il a rejeté toutes les propositions.
Il convient de garder à l’esprit qu’en 2017, l’Australie a nommé une commission royale pour nettoyer son secteur financier. Ici, le gouvernement ne veut aucune enquête. Cela peut être en partie lié au coût de l’enquête, mais le statu quo impose également des coûts élevés. Demandez à tous ceux qui ont été trompés de quitter leur maison, leur entreprise, leur travail, leur pension, leur épargne et leur investissement.
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